HKEX: 6890 - KangLi International Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.1409
CAGR EPS = 99.74%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.41 + (0.41 * 99.74% / 100) = 0.8189

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0013
Ebitda Yield = -0.3263
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0222
Debt = 0.4609
Market Cap = 0.3092
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3092 / (0.3092 + 0.4609) = 0.4015
Weight Cost Debt = 100% - 0.4015 = 0.5985
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.7
β = 0.6441
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.6441 * 18.88 + 0.91 = 0.1237
WACC = (0.0222 / 0.4609) * (100% - 0.4015) * (1 - 0.25) + 0.1237 + 0.4015 = 3.65
Terminal Value = Discount (0.0013 * (1 + -0.3263) / (3.65 - -0.3263)) = 0.0021
Company Value = ∑ (0.0013 / (1 + 3.65) ^ 5) = 0.0158
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0021 + 0.0158) / 606250000 = 0.0294

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0874
FCF Yield = 0.065
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0222
Debt = 0.4609
Market Cap = 0.3092
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3092 / (0.3092 + 0.4609) = 0.4015
Weight Cost Debt = 100% - 0.4015 = 0.5985
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.7
β = 0.6441
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.6441 * 18.88 + 0.91 = 0.1237
WACC = (0.0222 / 0.4609) * (100% - 0.4015) * (1 - 0.25) + 0.1237 + 0.4015 = 3.65
Terminal Value = Discount (-0.0874 * (1 + 0.065) / (3.65 - 0.065)) = -2.73
Company Value = ∑ (-0.0874 / (1 + 3.65) ^ 5) = -0.3463
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.73 + -0.3463) / 606250000 = -5.07