HKEX: 8093 - Million Stars Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.059
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0875 + (0.0875 * 8.66% / 100) = 0.0951

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -13.6
Ebitda Yield = 1.82
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.0211
Market Cap = 0.0813
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0813 / (0.0813 + 0.0211) = 0.7939
Weight Cost Debt = 100% - 0.7939 = 0.2061
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.1
β = -1.44
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -1.44 * 18.88 + 0.91 = -0.2619
WACC = (0.0044 / 0.0211) * (100% - 0.7939) * (1 - 0.25) + -0.2619 + 0.7939 = 15.23
Terminal Value = Discount (-13.6 * (1 + 1.82) / (15.23 - 1.82)) = -11.31
Company Value = ∑ (-13.6 / (1 + 15.23) ^ 5) = -11.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-11.31 + -11.18) / 508000000 = -44.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0219
FCF Yield = -0.0335
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.0211
Market Cap = 0.0813
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0813 / (0.0813 + 0.0211) = 0.7939
Weight Cost Debt = 100% - 0.7939 = 0.2061
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.1
β = -1.44
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -1.44 * 18.88 + 0.91 = -0.2619
WACC = (0.0044 / 0.0211) * (100% - 0.7939) * (1 - 0.25) + -0.2619 + 0.7939 = 15.23
Terminal Value = Discount (-0.0219 * (1 + -0.0335) / (15.23 - -0.0335)) = -0.0561
Company Value = ∑ (-0.0219 / (1 + 15.23) ^ 5) = -0.0791
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0561 + -0.0791) / 508000000 = -0.2661