HKEX: 8383 - Linocraft Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.0073
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.056 + (0.056 * 8.66% / 100) = 0.0608

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000204
Ebitda Yield = -1.47
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0072
Debt = 0.1493
Market Cap = 0.076
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.076 / (0.076 + 0.1493) = 0.3373
Weight Cost Debt = 100% - 0.3373 = 0.6627
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.1
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0101
WACC = (0.0072 / 0.1493) * (100% - 0.3373) * (1 - 0.25) + 0.0101 + 0.3373 = 3.61
Terminal Value = Discount (0.000204 * (1 + -1.47) / (3.61 - -1.47)) = -5.3E-5
Company Value = ∑ (0.000204 / (1 + 3.61) ^ 5) = 0.0028
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.3E-5 + 0.0028) / 800000000 = 0.0035

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0217
FCF Yield = 0.1399
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0072
Debt = 0.1493
Market Cap = 0.076
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.076 / (0.076 + 0.1493) = 0.3373
Weight Cost Debt = 100% - 0.3373 = 0.6627
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.1
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0101
WACC = (0.0072 / 0.1493) * (100% - 0.3373) * (1 - 0.25) + 0.0101 + 0.3373 = 3.61
Terminal Value = Discount (0.0217 * (1 + 0.1399) / (3.61 - 0.1399)) = 0.1997
Company Value = ∑ (0.0217 / (1 + 3.61) ^ 5) = 0.0758
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1997 + 0.0758) / 800000000 = 0.3443