NASDAQ: ACMR - ACM Research

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.56
CAGR EPS = 39.14%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 21.37 + (21.37 * 39.14% / 100) = 29.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.21
Ebitda Yield = 0.4629
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0042
Debt = 0.1888
Market Cap = 0.7809
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7809 / (0.7809 + 0.1888) = 0.8053
Weight Cost Debt = 100% - 0.8053 = 0.1947
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.3603
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.3603 * 5.94 + 0 = 0.0017
WACC = (0.0042 / 0.1888) * (100% - 0.8053) * (1 - 0.21) + 0.0017 + 0.8053 = 1.72
Terminal Value = Discount (1.21 * (1 + 0.4629) / (1.72 - 0.4629)) = 3.64
Company Value = ∑ (1.21 / (1 + 1.72) ^ 5) = 3.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.64 + 3.05) / 66239999 = 101.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1724
FCF Yield = 0.1975
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0042
Debt = 0.1888
Market Cap = 0.7809
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7809 / (0.7809 + 0.1888) = 0.8053
Weight Cost Debt = 100% - 0.8053 = 0.1947
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.3603
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.3603 * 5.94 + 0 = 0.0017
WACC = (0.0042 / 0.1888) * (100% - 0.8053) * (1 - 0.21) + 0.0017 + 0.8053 = 1.72
Terminal Value = Discount (0.1724 * (1 + 0.1975) / (1.72 - 0.1975)) = 1.05
Company Value = ∑ (0.1724 / (1 + 1.72) ^ 5) = 0.5862
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.05 + 0.5862) / 66239999 = 24.72