Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -10.38
CAGR EPS = 7.78%
Key Rate = 0.0389
Excess Key Rate = 2
Price = 7.45 + (7.45 * 7.78% / 100) = 8.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.12
Ebitda Yield = 0.3028
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.0307
Market Cap = 0.1346
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1346 / (0.1346 + 0.0307) = 0.8142
Weight Cost Debt = 100% - 0.8142 = 0.1858
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0.9539
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0.9539 * 5.94 + 0 = 0.0868
WACC = (0 / 0.0307) * (100% - 0.8142) * (1 - 0.21) + 0.0868 + 0.8142 = 0.0706
Terminal Value = Discount (-1.12 * (1 + 0.3028) / (0.0706 - 0.3028)) = -4.8
Company Value = ∑ (-1.12 / (1 + 0.0706) ^ 5) = -3.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.8 + -3.52) / 28340000 = -293.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.8184
FCF Yield = 0.2609
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.0307
Market Cap = 0.1346
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1346 / (0.1346 + 0.0307) = 0.8142
Weight Cost Debt = 100% - 0.8142 = 0.1858
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0.9539
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0.9539 * 5.94 + 0 = 0.0868
WACC = (0 / 0.0307) * (100% - 0.8142) * (1 - 0.21) + 0.0868 + 0.8142 = 0.0706
Terminal Value = Discount (-0.8184 * (1 + 0.2609) / (0.0706 - 0.2609)) = -3.95
Company Value = ∑ (-0.8184 / (1 + 0.0706) ^ 5) = -2.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.95 + -2.71) / 28340000 = -235