Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -1.6
CAGR EPS = 7.28%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 24.04 + (24.04 * 7.28% / 100) = 25.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1214
Ebitda Yield = -0.0472
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0404
Debt = 0.4698
Market Cap = 2.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.96 / (2.96 + 0.4698) = 0.8631
Weight Cost Debt = 100% - 0.8631 = 0.1369
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0.1041
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0.1041 * 5.94 + 0 = 0.033
WACC = (0.0404 / 0.4698) * (100% - 0.8631) * (1 - 0.21) + 0.033 + 0.8631 = 6.76
Terminal Value = Discount (-0.1214 * (1 + -0.0472) / (6.76 - -0.0472)) = -0.7263
Company Value = ∑ (-0.1214 / (1 + 6.76) ^ 5) = -0.5564
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7263 + -0.5564) / 123910000 = -10.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0536
FCF Yield = -0.0948
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0404
Debt = 0.4698
Market Cap = 2.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.96 / (2.96 + 0.4698) = 0.8631
Weight Cost Debt = 100% - 0.8631 = 0.1369
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0.1041
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0.1041 * 5.94 + 0 = 0.033
WACC = (0.0404 / 0.4698) * (100% - 0.8631) * (1 - 0.21) + 0.033 + 0.8631 = 6.76
Terminal Value = Discount (-0.0536 * (1 + -0.0948) / (6.76 - -0.0948)) = -0.2154
Company Value = ∑ (-0.0536 / (1 + 6.76) ^ 5) = -0.2763
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2154 + -0.2763) / 123910000 = -3.97