NASDAQ: BCEL - Atreca, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -2.35
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.111 + (0.111 * 8.66% / 100) = 0.1206

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1075
Ebitda Yield = 0.0378
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0066
Debt = 0.0639
Market Cap = 0.0155
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0155 / (0.0155 + 0.0639) = 0.1952
Weight Cost Debt = 100% - 0.1952 = 0.8048
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.0066 / 0.0639) * (100% - 0.1952) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.1952 = 8.15
Terminal Value = Discount (-0.1075 * (1 + 0.0378) / (8.15 - 0.0378)) = -1.73
Company Value = ∑ (-0.1075 / (1 + 8.15) ^ 5) = -0.3953
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.73 + -0.3953) / 38590000 = -55.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0682
FCF Yield = 0.0086
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0066
Debt = 0.0639
Market Cap = 0.0155
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0155 / (0.0155 + 0.0639) = 0.1952
Weight Cost Debt = 100% - 0.1952 = 0.8048
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.0066 / 0.0639) * (100% - 0.1952) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.1952 = 8.15
Terminal Value = Discount (-0.0682 * (1 + 0.0086) / (8.15 - 0.0086)) = -0.6377
Company Value = ∑ (-0.0682 / (1 + 8.15) ^ 5) = -0.2664
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6377 + -0.2664) / 38590000 = -23.43