NASDAQ: BHF - Brighthouse

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -16.85
CAGR EPS = 19.44%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 52.14 + (52.14 * 19.44% / 100) = 62.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.28
Ebitda Yield = 0.0904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.153
Debt = 7.02
Market Cap = 3.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.12 / (3.12 + 7.02) = 0.3078
Weight Cost Debt = 100% - 0.3078 = 0.6922
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.52 * 5.94 + 0 = 0.1194
WACC = (0.153 / 7.02) * (100% - 0.3078) * (1 - 0.21) + 0.1194 + 0.3078 = 1.75
Terminal Value = Discount (-2.28 * (1 + 0.0904) / (1.75 - 0.0904)) = -31.28
Company Value = ∑ (-2.28 / (1 + 1.75) ^ 5) = -9.14
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-31.28 + -9.14) / 66010000 = -612.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000221
FCF Yield = -1.28
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.153
Debt = 7.02
Market Cap = 3.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.12 / (3.12 + 7.02) = 0.3078
Weight Cost Debt = 100% - 0.3078 = 0.6922
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.52 * 5.94 + 0 = 0.1194
WACC = (0.153 / 7.02) * (100% - 0.3078) * (1 - 0.21) + 0.1194 + 0.3078 = 1.75
Terminal Value = Discount (0.000221 * (1 + -1.28) / (1.75 - -1.28)) = -4.3E-5
Company Value = ∑ (0.000221 / (1 + 1.75) ^ 5) = 0.0293
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.3E-5 + 0.0293) / 66010000 = 0.4433