Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.1304
CAGR EPS = 7.74%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 3.38 + (3.38 * 7.74% / 100) = 3.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.35
Ebitda Yield = 0.8047
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.0234
Market Cap = 0.5266
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5266 / (0.5266 + 0.0234) = 0.9574
Weight Cost Debt = 100% - 0.9574 = 0.0426
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 24.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 24.22 * 5.94 + 0 = 1.47
WACC = (0.0017 / 0.0234) * (100% - 0.9574) * (1 - 0.21) + 1.47 + 0.9574 = 6.94
Terminal Value = Discount (1.35 * (1 + 0.8047) / (6.94 - 0.8047)) = 2.38
Company Value = ∑ (1.35 / (1 + 6.94) ^ 5) = 2.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.38 + 2.2) / 414670000 = 11.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 17.33
FCF Yield = -3.05
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.0234
Market Cap = 0.5266
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5266 / (0.5266 + 0.0234) = 0.9574
Weight Cost Debt = 100% - 0.9574 = 0.0426
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 24.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 24.22 * 5.94 + 0 = 1.47
WACC = (0.0017 / 0.0234) * (100% - 0.9574) * (1 - 0.21) + 1.47 + 0.9574 = 6.94
Terminal Value = Discount (17.33 * (1 + -3.05) / (6.94 - -3.05)) = -8.14
Company Value = ∑ (17.33 / (1 + 6.94) ^ 5) = 8.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-8.14 + 8.46) / 414670000 = 0.7612