NASDAQ: CEVA - CEVA, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.5058
CAGR EPS = -429.61%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -429.61% / 100) = 19.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0086
Ebitda Yield = 0
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000397
Debt = 0.0065
Market Cap = 0.4871
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4871 / (0.4871 + 0.0065) = 0.9869
Weight Cost Debt = 100% - 0.9869 = 0.0131
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 1.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.83 * 5.94 + 0 = 0.1324
WACC = (0.000397 / 0.0065) * (100% - 0.9869) * (1 - 0.21) + 0.1324 + 0.9869 = 4.94
Terminal Value = Discount (-0.0086 * (1 + 0) / (4.94 - 0)) = -0.1365
Company Value = ∑ (-0.0086 / (1 + 4.94) ^ 5) = -0.0372
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1365 + -0.0372) / 23480000 = -7.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.05
FCF Yield = 0.4027
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000397
Debt = 0.0065
Market Cap = 0.4871
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4871 / (0.4871 + 0.0065) = 0.9869
Weight Cost Debt = 100% - 0.9869 = 0.0131
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 1.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.83 * 5.94 + 0 = 0.1324
WACC = (0.000397 / 0.0065) * (100% - 0.9869) * (1 - 0.21) + 0.1324 + 0.9869 = 4.94
Terminal Value = Discount (-0.05 * (1 + 0.4027) / (4.94 - 0.4027)) = -0.1561
Company Value = ∑ (-0.05 / (1 + 4.94) ^ 5) = -0.1195
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1561 + -0.1195) / 23480000 = -11.74