Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.0857
CAGR EPS = 409.19%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 12.06 + (12.06 * 409.19% / 100) = 61.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0018
Ebitda Yield = 0
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.001
Debt = 0.0021
Market Cap = 0.0551
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0551 / (0.0551 + 0.0021) = 0.9627
Weight Cost Debt = 100% - 0.9627 = 0.0373
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -0.0661
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -0.0661 * 5.94 + 0 = 0.0229
WACC = (0.001 / 0.0021) * (100% - 0.9627) * (1 - 0.21) + 0.0229 + 0.9627 = 37.8
Terminal Value = Discount (-0.0018 * (1 + 0) / (37.8 - 0)) = -0.000977
Company Value = ∑ (-0.0018 / (1 + 37.8) ^ 5) = -0.0039
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000977 + -0.0039) / 4550000 = -1.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0035
FCF Yield = 0.1718
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.001
Debt = 0.0021
Market Cap = 0.0551
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0551 / (0.0551 + 0.0021) = 0.9627
Weight Cost Debt = 100% - 0.9627 = 0.0373
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -0.0661
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -0.0661 * 5.94 + 0 = 0.0229
WACC = (0.001 / 0.0021) * (100% - 0.9627) * (1 - 0.21) + 0.0229 + 0.9627 = 37.8
Terminal Value = Discount (-0.0035 * (1 + 0.1718) / (37.8 - 0.1718)) = -0.004
Company Value = ∑ (-0.0035 / (1 + 37.8) ^ 5) = -0.005
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.004 + -0.005) / 4550000 = -1.98