Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -3.54
CAGR EPS = 43.6%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 2.51 + (2.51 * 43.6% / 100) = 3.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.04
Ebitda Yield = -2.13
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0148
Debt = 0.2531
Market Cap = 0.4596
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4596 / (0.4596 + 0.2531) = 0.6448
Weight Cost Debt = 100% - 0.6448 = 0.3552
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -4.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -4.01 * 5.94 + 0 = -0.2114
WACC = (0.0148 / 0.2531) * (100% - 0.6448) * (1 - 0.21) + -0.2114 + 0.6448 = 4.46
Terminal Value = Discount (1.04 * (1 + -2.13) / (4.46 - -2.13)) = -0.4323
Company Value = ∑ (1.04 / (1 + 4.46) ^ 5) = 0.7268
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4323 + 0.7268) / 116640000 = 2.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0832
FCF Yield = 0.1266
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0148
Debt = 0.2531
Market Cap = 0.4596
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4596 / (0.4596 + 0.2531) = 0.6448
Weight Cost Debt = 100% - 0.6448 = 0.3552
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -4.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -4.01 * 5.94 + 0 = -0.2114
WACC = (0.0148 / 0.2531) * (100% - 0.6448) * (1 - 0.21) + -0.2114 + 0.6448 = 4.46
Terminal Value = Discount (0.0832 * (1 + 0.1266) / (4.46 - 0.1266)) = 0.9197
Company Value = ∑ (0.0832 / (1 + 4.46) ^ 5) = 0.2892
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.9197 + 0.2892) / 116640000 = 10.36