DXP Enterprises, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 4.22
CAGR EPS = 36.82%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.22 * (1 + 36.82%) / (0.0433 * 2) = 66.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7493
Ebitda Yield = 0.3267
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0639
Debt = 0.6764
Market Cap = 0.674
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.674 / (0.674 + 0.6764) = 0.4991
Weight Cost Debt = 100% - 0.4991 = 0.5009
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = -0.4468
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -0.4468 * 5.94 + 0 = 0.00016
WACC = (0.0639 / 0.6764) * (100% - 0.4991) * (1 - 0.21) + 0.00016 + 0.4991 = 7.43
Terminal Value = Discount (0.7493 * (1 + 0.3267) / (7.43 - 0.3267)) = 2.75
Company Value = ∑ (0.7493 / (1 + 7.43) ^ 5) = 1.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.75 + 1.79) / 16700000 = 272.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0623
FCF Yield = -0.042
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0639
Debt = 0.6764
Market Cap = 0.674
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.674 / (0.674 + 0.6764) = 0.4991
Weight Cost Debt = 100% - 0.4991 = 0.5009
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = -0.4468
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -0.4468 * 5.94 + 0 = 0.00016
WACC = (0.0639 / 0.6764) * (100% - 0.4991) * (1 - 0.21) + 0.00016 + 0.4991 = 7.43
Terminal Value = Discount (0.0623 * (1 + -0.042) / (7.43 - -0.042)) = 0.3585
Company Value = ∑ (0.0623 / (1 + 7.43) ^ 5) = 0.2771
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3585 + 0.2771) / 16700000 = 38.06