NASDAQ: FORM - FormFactor, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.05
CAGR EPS = 15.67%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.05 * (1 + 15.67%) / (0.0433 * 2) = 14.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0724
Ebitda Yield = -0.0263
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000421
Debt = 0.0228
Market Cap = 2.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.35 / (2.35 + 0.0228) = 0.9904
Weight Cost Debt = 100% - 0.9904 = 0.0096000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = -0.3958
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.3958 * 5.94 + 0 = 0.0054
WACC = (0.000421 / 0.0228) * (100% - 0.9904) * (1 - 0.21) + 0.0054 + 0.9904 = 1.45
Terminal Value = Discount (0.0724 * (1 + -0.0263) / (1.45 - -0.0263)) = 1.61
Company Value = ∑ (0.0724 / (1 + 1.45) ^ 5) = 0.3665
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.61 + 0.3665) / 78160000 = 25.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0013
FCF Yield = -0.3107
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000421
Debt = 0.0228
Market Cap = 2.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.35 / (2.35 + 0.0228) = 0.9904
Weight Cost Debt = 100% - 0.9904 = 0.0096000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = -0.3958
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.3958 * 5.94 + 0 = 0.0054
WACC = (0.000421 / 0.0228) * (100% - 0.9904) * (1 - 0.21) + 0.0054 + 0.9904 = 1.45
Terminal Value = Discount (0.0013 * (1 + -0.3107) / (1.45 - -0.3107)) = 0.0026
Company Value = ∑ (0.0013 / (1 + 1.45) ^ 5) = 0.0155
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0026 + 0.0155) / 78160000 = 0.2325