NASDAQ: FSTR - L.B. Foster Company

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.1332
CAGR EPS = -49.36%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1332 * (1 + -49.36%) / (0.0433 * 2) = 0.7786

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0189
Ebitda Yield = -0.0642
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0055
Debt = 0.0553
Market Cap = 0.2095
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2095 / (0.2095 + 0.0553) = 0.7912
Weight Cost Debt = 100% - 0.7912 = 0.2088
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 3.27
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.27 * 5.94 + 0 = 0.2214
WACC = (0.0055 / 0.0553) * (100% - 0.7912) * (1 - 0.21) + 0.2214 + 0.7912 = 8.01
Terminal Value = Discount (0.0189 * (1 + -0.0642) / (8.01 - -0.0642)) = 0.0832
Company Value = ∑ (0.0189 / (1 + 8.01) ^ 5) = 0.0872
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0832 + 0.0872) / 11000000 = 15.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0471
FCF Yield = 0.0772
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0055
Debt = 0.0553
Market Cap = 0.2095
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2095 / (0.2095 + 0.0553) = 0.7912
Weight Cost Debt = 100% - 0.7912 = 0.2088
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 3.27
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.27 * 5.94 + 0 = 0.2214
WACC = (0.0055 / 0.0553) * (100% - 0.7912) * (1 - 0.21) + 0.2214 + 0.7912 = 8.01
Terminal Value = Discount (0.0471 * (1 + 0.0772) / (8.01 - 0.0772)) = 11.81
Company Value = ∑ (0.0471 / (1 + 8.01) ^ 5) = 0.1609
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.81 + 0.1609) / 11000000 = 1088.47