NASDAQ: HEPS - D-MARKET Elektronik Hizmetler ve Ticaret Anonim Sirketi

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.2325
CAGR EPS = 57.45%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.73 + (1.73 * 57.45% / 100) = 2.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 23.49
Ebitda Yield = 1.04
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 1.38
Debt = 0.3409
Market Cap = 0.4792
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4792 / (0.4792 + 0.3409) = 0.5844
Weight Cost Debt = 100% - 0.5844 = 0.4156
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 7.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 7.38 * 5.94 + 0 = 0.4644
WACC = (1.38 / 0.3409) * (100% - 0.5844) * (1 - 0.21) + 0.4644 + 0.5844 = 317.72
Terminal Value = Discount (23.49 * (1 + 1.04) / (317.72 - 1.04)) = 0.0177
Company Value = ∑ (23.49 / (1 + 317.72) ^ 5) = 0.614
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0177 + 0.614) / 324810000 = 1.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 31.87
FCF Yield = 0.5249
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 1.38
Debt = 0.3409
Market Cap = 0.4792
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4792 / (0.4792 + 0.3409) = 0.5844
Weight Cost Debt = 100% - 0.5844 = 0.4156
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 7.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 7.38 * 5.94 + 0 = 0.4644
WACC = (1.38 / 0.3409) * (100% - 0.5844) * (1 - 0.21) + 0.4644 + 0.5844 = 317.72
Terminal Value = Discount (31.87 * (1 + 0.5249) / (317.72 - 0.5249)) = 0.0144
Company Value = ∑ (31.87 / (1 + 317.72) ^ 5) = 2.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0144 + 2.21) / 324810000 = 6.84