NASDAQ: IGMS - IGM Biosciences, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -3.24
CAGR EPS = 4.88%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.19 + (5.19 * 4.88% / 100) = 5.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4059
Ebitda Yield = 0.1527
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0069
Debt = 0.0452
Market Cap = 0.4518
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4518 / (0.4518 + 0.0452) = 0.9091
Weight Cost Debt = 100% - 0.9091 = 0.0909
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.29 * 5.94 + 0 = 0.0996
WACC = (0.0069 / 0.0452) * (100% - 0.9091) * (1 - 0.21) + 0.0996 + 0.9091 = 12.04
Terminal Value = Discount (-0.4059 * (1 + 0.1527) / (12.04 - 0.1527)) = -8.22
Company Value = ∑ (-0.4059 / (1 + 12.04) ^ 5) = -1.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-8.22 + -1.09) / 60510000 = -153.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2641
FCF Yield = 0.107
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0069
Debt = 0.0452
Market Cap = 0.4518
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4518 / (0.4518 + 0.0452) = 0.9091
Weight Cost Debt = 100% - 0.9091 = 0.0909
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.29 * 5.94 + 0 = 0.0996
WACC = (0.0069 / 0.0452) * (100% - 0.9091) * (1 - 0.21) + 0.0996 + 0.9091 = 12.04
Terminal Value = Discount (-0.2641 * (1 + 0.107) / (12.04 - 0.107)) = -12.31
Company Value = ∑ (-0.2641 / (1 + 12.04) ^ 5) = -0.7661
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.31 + -0.7661) / 60510000 = -216.16