Inovalon Holdings, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -1.12
CAGR EPS = 7.1%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.06 + (30.06 * 7.1% / 100) = 32.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4211
Ebitda Yield = 0.1463
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 1.01
Market Cap = 6.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.37 / (6.37 + 1.01) = 0.8631
Weight Cost Debt = 100% - 0.8631 = 0.1369
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.3547
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.3547 * 5.94 + 0 = 0.0446
WACC = (0 / 1.01) * (100% - 0.8631) * (1 - 0.21) + 0.0446 + 0.8631 = 0.0385
Terminal Value = Discount (0.4211 * (1 + 0.1463) / (0.0385 - 0.1463)) = 3.3
Company Value = ∑ (0.4211 / (1 + 0.0385) ^ 5) = 1.63
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.3 + 1.63) / 149000000 = 33.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0094
FCF Yield = -0.1027
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 1.01
Market Cap = 6.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.37 / (6.37 + 1.01) = 0.8631
Weight Cost Debt = 100% - 0.8631 = 0.1369
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.3547
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.3547 * 5.94 + 0 = 0.0446
WACC = (0 / 1.01) * (100% - 0.8631) * (1 - 0.21) + 0.0446 + 0.8631 = 0.0385
Terminal Value = Discount (0.0094 * (1 + -0.1027) / (0.0385 - -0.1027)) = 0.0819
Company Value = ∑ (0.0094 / (1 + 0.0385) ^ 5) = 0.0591
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0819 + 0.0591) / 149000000 = 0.9464