NASDAQ: KNSA - Kiniksa Pharmaceuticals, Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.1958
CAGR EPS = 15.61%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1958 * (1 + 15.61%) / (0.0458 * 2) = 2.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0052
Ebitda Yield = -0.2581
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0123
Market Cap = 1.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.18 / (1.18 + 0.0123) = 0.9897
Weight Cost Debt = 100% - 0.9897 = 0.0103
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 3.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 3.51 * 5.94 + 0 = 0.2347
WACC = (0.0013 / 0.0123) * (100% - 0.9897) * (1 - 0.21) + 0.2347 + 0.9897 = 8.53
Terminal Value = Discount (-0.0052 * (1 + -0.2581) / (8.53 - -0.2581)) = -0.0074
Company Value = ∑ (-0.0052 / (1 + 8.53) ^ 5) = -0.0424
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0074 + -0.0424) / 71920000 = -0.6937

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0239
FCF Yield = 0.1263
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0123
Market Cap = 1.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.18 / (1.18 + 0.0123) = 0.9897
Weight Cost Debt = 100% - 0.9897 = 0.0103
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 3.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 3.51 * 5.94 + 0 = 0.2347
WACC = (0.0013 / 0.0123) * (100% - 0.9897) * (1 - 0.21) + 0.2347 + 0.9897 = 8.53
Terminal Value = Discount (0.0239 * (1 + 0.1263) / (8.53 - 0.1263)) = 0.4352
Company Value = ∑ (0.0239 / (1 + 8.53) ^ 5) = 0.0737
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4352 + 0.0737) / 71920000 = 7.08