Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.15
CAGR EPS = 7.28%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 2.08 + (2.08 * 7.28% / 100) = 2.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -3.2E-5
Ebitda Yield = -0.35
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000141
Debt = 0.004
Market Cap = 0.0149
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0149 / (0.0149 + 0.004) = 0.79
Weight Cost Debt = 100% - 0.79 = 0.21
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.71
β = -2.76
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + -2.76 * 5.94 + 0 = -0.14
WACC = (0.000141 / 0.004) * (100% - 0.79) * (1 - 0.21) + -0.14 + 0.79 = 2.65
Terminal Value = Discount (-3.2E-5 * (1 + -0.35) / (2.65 - -0.35)) = -4.8E-5
Company Value = ∑ (-3.2E-5 / (1 + 2.65) ^ 5) = -0.000422
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.8E-5 + -0.000422) / 7720000 = -0.0608

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0039
FCF Yield = 0.19
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000141
Debt = 0.004
Market Cap = 0.0149
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0149 / (0.0149 + 0.004) = 0.79
Weight Cost Debt = 100% - 0.79 = 0.21
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.71
β = -2.76
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + -2.76 * 5.94 + 0 = -0.14
WACC = (0.000141 / 0.004) * (100% - 0.79) * (1 - 0.21) + -0.14 + 0.79 = 2.65
Terminal Value = Discount (0.0039 * (1 + 0.19) / (2.65 - 0.19)) = 0.0251
Company Value = ∑ (0.0039 / (1 + 2.65) ^ 5) = 0.013
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0251 + 0.013) / 7720000 = 4.94