NASDAQ: NIU - Niu Technologies

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -3.47
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.86 + (1.86 * 8.66% / 100) = 2.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0058
Ebitda Yield = -1.53
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.2727
Market Cap = 0.2322
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2322 / (0.2322 + 0.2727) = 0.4599
Weight Cost Debt = 100% - 0.4599 = 0.5401
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.5 * 5.94 + 0 = 0.1182
WACC = (0.0014 / 0.2727) * (100% - 0.4599) * (1 - 0.21) + 0.1182 + 0.4599 = 0.4651
Terminal Value = Discount (0.0058 * (1 + -1.53) / (0.4651 - -1.53)) = -0.002
Company Value = ∑ (0.0058 / (1 + 0.4651) ^ 5) = 0.048
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.002 + 0.048) / 78410000 = 0.5868

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0071
FCF Yield = -0.1363
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.2727
Market Cap = 0.2322
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2322 / (0.2322 + 0.2727) = 0.4599
Weight Cost Debt = 100% - 0.4599 = 0.5401
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.5 * 5.94 + 0 = 0.1182
WACC = (0.0014 / 0.2727) * (100% - 0.4599) * (1 - 0.21) + 0.1182 + 0.4599 = 0.4651
Terminal Value = Discount (0.0071 * (1 + -0.1363) / (0.4651 - -0.1363)) = 0.0426
Company Value = ∑ (0.0071 / (1 + 0.4651) ^ 5) = 0.0481
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0426 + 0.0481) / 78410000 = 1.16