NASDAQ: NKLA - Nikola Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -1.21
CAGR EPS = 171.51%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 9.71 + (9.71 * 171.51% / 100) = 26.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -4.56
Ebitda Yield = 0.44
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.076
Debt = 0.1522
Market Cap = 1.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.53 / (1.53 + 0.1522) = 0.9095
Weight Cost Debt = 100% - 0.9095 = 0.0905
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 6.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 6.46 * 5.94 + 0 = 0.4073
WACC = (0.076 / 0.1522) * (100% - 0.9095) * (1 - 0.21) + 0.4073 + 0.9095 = 39.46
Terminal Value = Discount (-4.56 * (1 + 0.44) / (39.46 - 0.44)) = -27.43
Company Value = ∑ (-4.56 / (1 + 39.46) ^ 5) = -4.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-27.43 + -4.06) / 800030000 = -39.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.38
FCF Yield = 0.31
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.076
Debt = 0.1522
Market Cap = 1.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.53 / (1.53 + 0.1522) = 0.9095
Weight Cost Debt = 100% - 0.9095 = 0.0905
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 6.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 6.46 * 5.94 + 0 = 0.4073
WACC = (0.076 / 0.1522) * (100% - 0.9095) * (1 - 0.21) + 0.4073 + 0.9095 = 39.46
Terminal Value = Discount (-2.38 * (1 + 0.31) / (39.46 - 0.31)) = -6.98
Company Value = ∑ (-2.38 / (1 + 39.46) ^ 5) = -2.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.98 + -2.57) / 800030000 = -11.94