NASDAQ: OPT - Opthea Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -2.77
CAGR EPS = 52.13%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 3.25 + (3.25 * 52.13% / 100) = 4.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.07
Ebitda Yield = 0.6081
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0303
Debt = 0.1416
Market Cap = 0.184
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.184 / (0.184 + 0.1416) = 0.565
Weight Cost Debt = 100% - 0.565 = 0.435
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 4.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 4.34 * 5.94 + 0 = 0.2853
WACC = (0.0303 / 0.1416) * (100% - 0.565) * (1 - 0.21) + 0.2853 + 0.565 = 16.94
Terminal Value = Discount (-2.07 * (1 + 0.6081) / (16.94 - 0.6081)) = -3.47
Company Value = ∑ (-2.07 / (1 + 16.94) ^ 5) = -2.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.47 + -2.77) / 58690000 = -106.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -3.85
FCF Yield = 0.8849
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0303
Debt = 0.1416
Market Cap = 0.184
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.184 / (0.184 + 0.1416) = 0.565
Weight Cost Debt = 100% - 0.565 = 0.435
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 4.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 4.34 * 5.94 + 0 = 0.2853
WACC = (0.0303 / 0.1416) * (100% - 0.565) * (1 - 0.21) + 0.2853 + 0.565 = 16.94
Terminal Value = Discount (-3.85 * (1 + 0.8849) / (16.94 - 0.8849)) = -4.63
Company Value = ∑ (-3.85 / (1 + 16.94) ^ 5) = -4.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.63 + -4.21) / 58690000 = -150.62