Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.6167
CAGR EPS = 19.19%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 4.27 + (4.27 * 19.19% / 100) = 5.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1383
Ebitda Yield = 0.2353
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0125
Debt = 0.0741
Market Cap = 0.2548
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2548 / (0.2548 + 0.0741) = 0.7748
Weight Cost Debt = 100% - 0.7748 = 0.2252
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 1.85
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 1.85 * 5.94 + 0 = 0.137
WACC = (0.0125 / 0.0741) * (100% - 0.7748) * (1 - 0.21) + 0.137 + 0.7748 = 13.28
Terminal Value = Discount (0.1383 * (1 + 0.2353) / (13.28 - 0.2353)) = 0.8936
Company Value = ∑ (0.1383 / (1 + 13.28) ^ 5) = 0.314
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8936 + 0.314) / 49100000 = 24.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1219
FCF Yield = 0.2569
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0125
Debt = 0.0741
Market Cap = 0.2548
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2548 / (0.2548 + 0.0741) = 0.7748
Weight Cost Debt = 100% - 0.7748 = 0.2252
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 1.85
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 1.85 * 5.94 + 0 = 0.137
WACC = (0.0125 / 0.0741) * (100% - 0.7748) * (1 - 0.21) + 0.137 + 0.7748 = 13.28
Terminal Value = Discount (0.1219 * (1 + 0.2569) / (13.28 - 0.2569)) = 0.662
Company Value = ∑ (0.1219 / (1 + 13.28) ^ 5) = 0.2683
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.662 + 0.2683) / 49100000 = 18.95