Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.62
CAGR EPS = 19.19%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 4.9 + (4.9 * 19.19% / 100) = 5.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.14
Ebitda Yield = 0.24
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0125
Debt = 0.0741
Market Cap = 0.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.25 / (0.25 + 0.0741) = 0.77
Weight Cost Debt = 100% - 0.77 = 0.23
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.71
β = -2.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + -2.08 * 5.94 + 0 = -0.0963
WACC = (0.0125 / 0.0741) * (100% - 0.77) * (1 - 0.21) + -0.0963 + 0.77 = 13.1
Terminal Value = Discount (0.14 * (1 + 0.24) / (13.1 - 0.24)) = 0.89
Company Value = ∑ (0.14 / (1 + 13.1) ^ 5) = 0.32
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.89 + 0.32) / 49100000 = 24.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.12
FCF Yield = 0.26
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0125
Debt = 0.0741
Market Cap = 0.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.25 / (0.25 + 0.0741) = 0.77
Weight Cost Debt = 100% - 0.77 = 0.23
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.71
β = -2.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + -2.08 * 5.94 + 0 = -0.0963
WACC = (0.0125 / 0.0741) * (100% - 0.77) * (1 - 0.21) + -0.0963 + 0.77 = 13.1
Terminal Value = Discount (0.12 * (1 + 0.26) / (13.1 - 0.26)) = 0.66
Company Value = ∑ (0.12 / (1 + 13.1) ^ 5) = 0.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.66 + 0.27) / 49100000 = 18.89