NASDAQ: PERI - Perion Network Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.2545
CAGR EPS = -6.44%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2545 * (1 + -6.44%) / (0.0433 * 2) = 2.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0215
Ebitda Yield = -0.0027
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.00065
Debt = 0.0223
Market Cap = 1.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.56 / (1.56 + 0.0223) = 0.9859
Weight Cost Debt = 100% - 0.9859 = 0.0141
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.2881
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.2881 * 5.94 + 0 = 0.006
WACC = (0.00065 / 0.0223) * (100% - 0.9859) * (1 - 0.21) + 0.006 + 0.9859 = 2.29
Terminal Value = Discount (0.0215 * (1 + -0.0027) / (2.29 - -0.0027)) = 0.7517
Company Value = ∑ (0.0215 / (1 + 2.29) ^ 5) = 0.1013
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7517 + 0.1013) / 49560000 = 17.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -0.5478
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.00065
Debt = 0.0223
Market Cap = 1.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.56 / (1.56 + 0.0223) = 0.9859
Weight Cost Debt = 100% - 0.9859 = 0.0141
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.2881
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.2881 * 5.94 + 0 = 0.006
WACC = (0.00065 / 0.0223) * (100% - 0.9859) * (1 - 0.21) + 0.006 + 0.9859 = 2.29
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -0.5478) / (2.29 - -0.5478)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 2.29) ^ 5) = 5.2E-5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 5.2E-5) / 49560000 = 0.0011