Renewable Energy

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 3.7
CAGR EPS = -11.2%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 3.7 * (1 + -11.2%) / (0.0387 * 2) = 42.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1707
Ebitda Yield = -0.062
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0283
Debt = 0.5913
Market Cap = 3.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.11 / (3.11 + 0.5913) = 0.8402
Weight Cost Debt = 100% - 0.8402 = 0.1598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.0283 / 0.5913) * (100% - 0.8402) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.8402 = 3.77
Terminal Value = Discount (0.1707 * (1 + -0.062) / (3.77 - -0.062)) = 1.33
Company Value = ∑ (0.1707 / (1 + 3.77) ^ 5) = 0.8769
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.33 + 0.8769) / 50560000 = 43.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0092
FCF Yield = -1.54
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0283
Debt = 0.5913
Market Cap = 3.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.11 / (3.11 + 0.5913) = 0.8402
Weight Cost Debt = 100% - 0.8402 = 0.1598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.0283 / 0.5913) * (100% - 0.8402) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.8402 = 3.77
Terminal Value = Discount (0.0092 * (1 + -1.54) / (3.77 - -1.54)) = -0.0026
Company Value = ∑ (0.0092 / (1 + 3.77) ^ 5) = 0.0739
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0026 + 0.0739) / 50560000 = 1.41