Root, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.83
CAGR EPS = 15.07%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.83 * (1 + 15.07%) / (0.0433 * 2) = 24.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1748
Ebitda Yield = 0.1472
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0422
Debt = 0.2001
Market Cap = 0.137
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.137 / (0.137 + 0.2001) = 0.4064
Weight Cost Debt = 100% - 0.4064 = 0.5936
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.2123
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.2123 * 5.94 + 0 = 0.0361
WACC = (0.0422 / 0.2001) * (100% - 0.4064) * (1 - 0.21) + 0.0361 + 0.4064 = 16.61
Terminal Value = Discount (0.1748 * (1 + 0.1472) / (16.61 - 0.1472)) = 4.92
Company Value = ∑ (0.1748 / (1 + 16.61) ^ 5) = 0.419
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.92 + 0.419) / 16900000 = 315.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4014
FCF Yield = 0.1689
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0422
Debt = 0.2001
Market Cap = 0.137
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.137 / (0.137 + 0.2001) = 0.4064
Weight Cost Debt = 100% - 0.4064 = 0.5936
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.2123
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.2123 * 5.94 + 0 = 0.0361
WACC = (0.0422 / 0.2001) * (100% - 0.4064) * (1 - 0.21) + 0.0361 + 0.4064 = 16.61
Terminal Value = Discount (0.4014 * (1 + 0.1689) / (16.61 - 0.1689)) = 76.05
Company Value = ∑ (0.4014 / (1 + 16.61) ^ 5) = 0.9263
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (76.05 + 0.9263) / 16900000 = 4554.97