Sanmina Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 3.91
CAGR EPS = 14.67%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.91 * (1 + 14.67%) / (0.0433 * 2) = 51.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.6022
Ebitda Yield = 0.0512
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0292
Debt = 0.3173
Market Cap = 3.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.09 / (3.09 + 0.3173) = 0.9069
Weight Cost Debt = 100% - 0.9069 = 0.0931
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = 0.6467
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 0.6467 * 5.94 + 0 = 0.0651
WACC = (0.0292 / 0.3173) * (100% - 0.9069) * (1 - 0.21) + 0.0651 + 0.9069 = 7.26
Terminal Value = Discount (0.6022 * (1 + 0.0512) / (7.26 - 0.0512)) = 20.87
Company Value = ∑ (0.6022 / (1 + 7.26) ^ 5) = 2.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20.87 + 2.21) / 56970000 = 405.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2243
FCF Yield = -0.0041
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0292
Debt = 0.3173
Market Cap = 3.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.09 / (3.09 + 0.3173) = 0.9069
Weight Cost Debt = 100% - 0.9069 = 0.0931
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = 0.6467
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 0.6467 * 5.94 + 0 = 0.0651
WACC = (0.0292 / 0.3173) * (100% - 0.9069) * (1 - 0.21) + 0.0651 + 0.9069 = 7.26
Terminal Value = Discount (0.2243 * (1 + -0.0041) / (7.26 - -0.0041)) = 2.05
Company Value = ∑ (0.2243 / (1 + 7.26) ^ 5) = 0.9215
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.05 + 0.9215) / 56970000 = 52.17