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Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -3.13
CAGR EPS = 27.6%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 12.92 + (12.92 * 27.6% / 100) = 16.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0039
Ebitda Yield = -1.55
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0173
Debt = 0.0358
Market Cap = 0.3691
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3691 / (0.3691 + 0.0358) = 0.9115
Weight Cost Debt = 100% - 0.9115 = 0.0885
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.1117
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.1117 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.0173 / 0.0358) * (100% - 0.9115) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.9115 = 37.81
Terminal Value = Discount (0.0039 * (1 + -1.55) / (37.81 - -1.55)) = -0.000221
Company Value = ∑ (0.0039 / (1 + 37.81) ^ 5) = 0.0222
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000221 + 0.0222) / 32009999 = 0.6854

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.006
FCF Yield = -1.62
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0173
Debt = 0.0358
Market Cap = 0.3691
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3691 / (0.3691 + 0.0358) = 0.9115
Weight Cost Debt = 100% - 0.9115 = 0.0885
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.1117
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.1117 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.0173 / 0.0358) * (100% - 0.9115) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.9115 = 37.81
Terminal Value = Discount (0.006 * (1 + -1.62) / (37.81 - -1.62)) = -0.000376
Company Value = ∑ (0.006 / (1 + 37.81) ^ 5) = 0.0214
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000376 + 0.0214) / 32009999 = 0.656