NASDAQ: STRL - Sterling Construction Company, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 4.44
CAGR EPS = 24.76%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.44 * (1 + 24.76%) / (0.0433 * 2) = 64.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9271
Ebitda Yield = 0.273
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0293
Debt = 0.3612
Market Cap = 2.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.37 / (2.37 + 0.3612) = 0.8678
Weight Cost Debt = 100% - 0.8678 = 0.1322
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -1.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.35 * 5.94 + 0 = -0.05
WACC = (0.0293 / 0.3612) * (100% - 0.8678) * (1 - 0.21) + -0.05 + 0.8678 = 6.31
Terminal Value = Discount (0.9271 * (1 + 0.273) / (6.31 - 0.273)) = 4.14
Company Value = ∑ (0.9271 / (1 + 6.31) ^ 5) = 2.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.14 + 2.46) / 31210000 = 211.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 4.27
FCF Yield = 0.5949
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0293
Debt = 0.3612
Market Cap = 2.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.37 / (2.37 + 0.3612) = 0.8678
Weight Cost Debt = 100% - 0.8678 = 0.1322
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -1.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.35 * 5.94 + 0 = -0.05
WACC = (0.0293 / 0.3612) * (100% - 0.8678) * (1 - 0.21) + -0.05 + 0.8678 = 6.31
Terminal Value = Discount (4.27 * (1 + 0.5949) / (6.31 - 0.5949)) = 9.44
Company Value = ∑ (4.27 / (1 + 6.31) ^ 5) = 8.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.44 + 8.2) / 31210000 = 565.1