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Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.0717
CAGR EPS = -39.62%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0717 * (1 + -39.62%) / (0.0433 * 2) = 0.5001

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2107
Ebitda Yield = -0.0382
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.044
Debt = 0.855
Market Cap = 2.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.12 / (2.12 + 0.855) = 0.7126
Weight Cost Debt = 100% - 0.7126 = 0.2874
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.76
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.76 * 5.94 + 0 = 0.1337
WACC = (0.044 / 0.855) * (100% - 0.7126) * (1 - 0.21) + 0.1337 + 0.7126 = 4.13
Terminal Value = Discount (0.2107 * (1 + -0.0382) / (4.13 - -0.0382)) = 2.08
Company Value = ∑ (0.2107 / (1 + 4.13) ^ 5) = 1.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.08 + 1.01) / 139410000 = 22.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1003
FCF Yield = -0.1023
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.044
Debt = 0.855
Market Cap = 2.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.12 / (2.12 + 0.855) = 0.7126
Weight Cost Debt = 100% - 0.7126 = 0.2874
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 1.76
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.76 * 5.94 + 0 = 0.1337
WACC = (0.044 / 0.855) * (100% - 0.7126) * (1 - 0.21) + 0.1337 + 0.7126 = 4.13
Terminal Value = Discount (0.1003 * (1 + -0.1023) / (4.13 - -0.1023)) = 0.5116
Company Value = ∑ (0.1003 / (1 + 4.13) ^ 5) = 0.5631
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5116 + 0.5631) / 139410000 = 7.71