Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.8135
CAGR EPS = 26.16%
Key Rate = 0.0388
Excess Key Rate = 2
Price = 0.8135 * (1 + 26.16%) / (0.0388 * 2) = 13.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0084
Ebitda Yield = 0.2342
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 5.3E-5
Debt = 0.000492
Market Cap = 0.0163
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0163 / (0.0163 + 0.000492) = 0.9707
Weight Cost Debt = 100% - 0.9707 = 0.0293
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (5.3E-5 / 0.000492) * (100% - 0.9707) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.9707 = 8.39
Terminal Value = Discount (0.0084 * (1 + 0.2342) / (8.39 - 0.2342)) = 0.0462
Company Value = ∑ (0.0084 / (1 + 8.39) ^ 5) = 0.0221
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0462 + 0.0221) / 2140000 = 31.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0041
FCF Yield = 0.1881
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 5.3E-5
Debt = 0.000492
Market Cap = 0.0163
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0163 / (0.0163 + 0.000492) = 0.9707
Weight Cost Debt = 100% - 0.9707 = 0.0293
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (5.3E-5 / 0.000492) * (100% - 0.9707) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.9707 = 8.39
Terminal Value = Discount (0.0041 * (1 + 0.1881) / (8.39 - 0.1881)) = 0.0315
Company Value = ∑ (0.0041 / (1 + 8.39) ^ 5) = 0.0116
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0315 + 0.0116) / 2140000 = 20.16