CBS

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 6.98
CAGR EPS = 7.74%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 33.16 + (33.16 * 7.74% / 100) = 35.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 7.0E-5
Ebitda Yield = -0.589
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.986
Debt = 19.31
Market Cap = 18.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.33 / (18.33 + 19.31) = 0.487
Weight Cost Debt = 100% - 0.487 = 0.513
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.986 / 19.31) * (100% - 0.487) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.487 = 4.03
Terminal Value = Discount (7.0E-5 * (1 + -0.589) / (4.03 - -0.589)) = 3.8E-5
Company Value = ∑ (7.0E-5 / (1 + 4.03) ^ 5) = 0.0039
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.8E-5 + 0.0039) / 651000000 = 0.006

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0372
FCF Yield = -0.2403
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.986
Debt = 19.31
Market Cap = 18.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.33 / (18.33 + 19.31) = 0.487
Weight Cost Debt = 100% - 0.487 = 0.513
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0301
WACC = (0.986 / 19.31) * (100% - 0.487) * (1 - 0.21) + 0.0301 + 0.487 = 4.03
Terminal Value = Discount (0.0372 * (1 + -0.2403) / (4.03 - -0.2403)) = 0.0827
Company Value = ∑ (0.0372 / (1 + 4.03) ^ 5) = 0.3153
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0827 + 0.3153) / 651000000 = 0.6114