NASDAQ: VIVE - Viveve Medical

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -2.83
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0008 + (0.0008 * 8.66% / 100) = 0.000869

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0109
Ebitda Yield = -0.1171
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0011
Debt = 0.006
Market Cap = 3.8E-5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.8E-5 / (3.8E-5 + 0.006) = 0.0063
Weight Cost Debt = 100% - 0.0063 = 0.9937
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = -3.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.28 * 5.94 + 0 = -0.1673
WACC = (0.0011 / 0.006) * (100% - 0.0063) * (1 - 0.21) + -0.1673 + 0.0063 = 14.48
Terminal Value = Discount (-0.0109 * (1 + -0.1171) / (14.48 - -0.1171)) = -0.0188
Company Value = ∑ (-0.0109 / (1 + 14.48) ^ 5) = -0.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0188 + -0.05) / 10700000 = -6.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0077
FCF Yield = -0.1437
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0011
Debt = 0.006
Market Cap = 3.8E-5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.8E-5 / (3.8E-5 + 0.006) = 0.0063
Weight Cost Debt = 100% - 0.0063 = 0.9937
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = -3.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.28 * 5.94 + 0 = -0.1673
WACC = (0.0011 / 0.006) * (100% - 0.0063) * (1 - 0.21) + -0.1673 + 0.0063 = 14.48
Terminal Value = Discount (-0.0077 * (1 + -0.1437) / (14.48 - -0.1437)) = -0.0117
Company Value = ∑ (-0.0077 / (1 + 14.48) ^ 5) = -0.0382
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0117 + -0.0382) / 10700000 = -4.66