Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.5696
CAGR EPS = 1.7%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0399 + (0.0399 * 1.7% / 100) = 0.0406

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1922
Ebitda Yield = 0.0082
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0955
Market Cap = 0.175
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.175 / (0.175 + 0.0955) = 0.647
Weight Cost Debt = 100% - 0.647 = 0.353
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0268
WACC = (0.0013 / 0.0955) * (100% - 0.647) * (1 - 0.21) + 0.0268 + 0.647 = 1.09
Terminal Value = Discount (-0.1922 * (1 + 0.0082) / (1.09 - 0.0082)) = -68.98
Company Value = ∑ (-0.1922 / (1 + 1.09) ^ 5) = -0.9152
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-68.98 + -0.9152) / 335590000 = -208.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.275
FCF Yield = 0.0288
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0955
Market Cap = 0.175
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.175 / (0.175 + 0.0955) = 0.647
Weight Cost Debt = 100% - 0.647 = 0.353
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0268
WACC = (0.0013 / 0.0955) * (100% - 0.647) * (1 - 0.21) + 0.0268 + 0.647 = 1.09
Terminal Value = Discount (-0.275 * (1 + 0.0288) / (1.09 - 0.0288)) = -14.96
Company Value = ∑ (-0.275 / (1 + 1.09) ^ 5) = -1.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-14.96 + -1.26) / 335590000 = -48.33