NASDAQ: VSTA - Vasta Platform Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -1.03
CAGR EPS = 6.86%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.33 + (4.33 * 6.86% / 100) = 4.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7442
Ebitda Yield = 0.101
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2919
Debt = 1.07
Market Cap = 0.2882
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2882 / (0.2882 + 1.07) = 0.2118
Weight Cost Debt = 100% - 0.2118 = 0.7882
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -8.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -8.28 * 5.94 + 0 = -0.4678
WACC = (0.2919 / 1.07) * (100% - 0.2118) * (1 - 0.21) + -0.4678 + 0.2118 = 21.35
Terminal Value = Discount (0.7442 * (1 + 0.101) / (21.35 - 0.101)) = 2.77
Company Value = ∑ (0.7442 / (1 + 21.35) ^ 5) = 1.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.77 + 1.73) / 81000000 = 55.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2955
FCF Yield = 0.2628
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2919
Debt = 1.07
Market Cap = 0.2882
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2882 / (0.2882 + 1.07) = 0.2118
Weight Cost Debt = 100% - 0.2118 = 0.7882
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -8.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -8.28 * 5.94 + 0 = -0.4678
WACC = (0.2919 / 1.07) * (100% - 0.2118) * (1 - 0.21) + -0.4678 + 0.2118 = 21.35
Terminal Value = Discount (0.2955 * (1 + 0.2628) / (21.35 - 0.2628)) = 2.88
Company Value = ∑ (0.2955 / (1 + 21.35) ^ 5) = 0.5193
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.88 + 0.5193) / 81000000 = 41.93