Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -2.22
CAGR EPS = 26.47%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 2.64 + (2.64 * 26.47% / 100) = 3.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0101
Ebitda Yield = -0.0094
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.0015
Market Cap = 0.0206
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0206 / (0.0206 + 0.0015) = 0.9317
Weight Cost Debt = 100% - 0.9317 = 0.0683
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -4.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -4.66 * 5.94 + 0 = -0.2466
WACC = (0 / 0.0015) * (100% - 0.9317) * (1 - 0.21) + -0.2466 + 0.9317 = -0.2297
Terminal Value = Discount (-0.0101 * (1 + -0.0094) / (-0.2297 - -0.0094)) = -1.41
Company Value = ∑ (-0.0101 / (1 + -0.2297) ^ 5) = -0.0517
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.41 + -0.0517) / 5020000 = -291.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.026
FCF Yield = 0.1439
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.0015
Market Cap = 0.0206
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0206 / (0.0206 + 0.0015) = 0.9317
Weight Cost Debt = 100% - 0.9317 = 0.0683
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -4.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -4.66 * 5.94 + 0 = -0.2466
WACC = (0 / 0.0015) * (100% - 0.9317) * (1 - 0.21) + -0.2466 + 0.9317 = -0.2297
Terminal Value = Discount (-0.026 * (1 + 0.1439) / (-0.2297 - 0.1439)) = -0.2056
Company Value = ∑ (-0.026 / (1 + -0.2297) ^ 5) = -0.1018
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2056 + -0.1018) / 5020000 = -61.22