Windtree Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.1043
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 239.03 + (239.03 * 8.66% / 100) = 259.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0181
Ebitda Yield = -0.0215
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000235
Debt = 0.0018
Market Cap = 0.007
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.007 / (0.007 + 0.0018) = 0.7935
Weight Cost Debt = 100% - 0.7935 = 0.2065
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = -3.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + -3.41 * 5.94 + 0 = -0.1791
WACC = (0.000235 / 0.0018) * (100% - 0.7935) * (1 - 0.21) + -0.1791 + 0.7935 = 9.97
Terminal Value = Discount (-0.0181 * (1 + -0.0215) / (9.97 - -0.0215)) = -0.0908
Company Value = ∑ (-0.0181 / (1 + 9.97) ^ 5) = -0.072
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0908 + -0.072) / 52580000 = -3.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0103
FCF Yield = -0.0772
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000235
Debt = 0.0018
Market Cap = 0.007
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.007 / (0.007 + 0.0018) = 0.7935
Weight Cost Debt = 100% - 0.7935 = 0.2065
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = -3.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + -3.41 * 5.94 + 0 = -0.1791
WACC = (0.000235 / 0.0018) * (100% - 0.7935) * (1 - 0.21) + -0.1791 + 0.7935 = 9.97
Terminal Value = Discount (-0.0103 * (1 + -0.0772) / (9.97 - -0.0772)) = -0.0335
Company Value = ∑ (-0.0103 / (1 + 9.97) ^ 5) = -0.047
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0335 + -0.047) / 52580000 = -1.53