Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -20.92
CAGR EPS = 7.78%
Key Rate = 0.0389
Excess Key Rate = 2
Price = 1.02 + (1.02 * 7.78% / 100) = 1.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000644
Ebitda Yield = -0.3569
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1397
Debt = 1.08
Market Cap = 0.0335
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0335 / (0.0335 + 1.08) = 0.0302
Weight Cost Debt = 100% - 0.0302 = 0.9698
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -20.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -20.68 * 5.94 + 0 = -1.2
WACC = (0.1397 / 1.08) * (100% - 0.0302) * (1 - 0.21) + -1.2 + 0.0302 = 10.21
Terminal Value = Discount (0.000644 * (1 + -0.3569) / (10.21 - -0.3569)) = 0.000555
Company Value = ∑ (0.000644 / (1 + 10.21) ^ 5) = 0.0077
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000555 + 0.0077) / 5980000 = 1.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0015
FCF Yield = -0.2575
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1397
Debt = 1.08
Market Cap = 0.0335
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0335 / (0.0335 + 1.08) = 0.0302
Weight Cost Debt = 100% - 0.0302 = 0.9698
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -20.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -20.68 * 5.94 + 0 = -1.2
WACC = (0.1397 / 1.08) * (100% - 0.0302) * (1 - 0.21) + -1.2 + 0.0302 = 10.21
Terminal Value = Discount (-0.0015 * (1 + -0.2575) / (10.21 - -0.2575)) = -0.0019
Company Value = ∑ (-0.0015 / (1 + 10.21) ^ 5) = -0.0115
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0019 + -0.0115) / 5980000 = -2.24