NSE: ASHAPURMIN - Ashapura Minechem Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 30.5
CAGR EPS = -7.31%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.5 * (1 + -7.31%) / (0.0433 * 2) = 326.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 52.93
Ebitda Yield = 0.6709
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.6972
Debt = 9.84
Market Cap = 12.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.22 / (12.22 + 9.84) = 0.5541
Weight Cost Debt = 100% - 0.5541 = 0.4459
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -3.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -3.18 * 5.94 + 0 = -0.1647
WACC = (0.6972 / 9.84) * (100% - 0.5541) * (1 - 0.21) + -0.1647 + 0.5541 = 5.48
Terminal Value = Discount (52.93 * (1 + 0.6709) / (5.48 - 0.6709)) = 109.94
Company Value = ∑ (52.93 / (1 + 5.48) ^ 5) = 98.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (109.94 + 98.92) / 94100000 = 2219.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -55.73
FCF Yield = 0.9785
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.6972
Debt = 9.84
Market Cap = 12.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.22 / (12.22 + 9.84) = 0.5541
Weight Cost Debt = 100% - 0.5541 = 0.4459
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -3.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -3.18 * 5.94 + 0 = -0.1647
WACC = (0.6972 / 9.84) * (100% - 0.5541) * (1 - 0.21) + -0.1647 + 0.5541 = 5.48
Terminal Value = Discount (-55.73 * (1 + 0.9785) / (5.48 - 0.9785)) = -91.42
Company Value = ∑ (-55.73 / (1 + 5.48) ^ 5) = -87.49
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-91.42 + -87.49) / 94100000 = -1901.27