NSE: CAPACITE - Capacit'e Infraprojects Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 16.08
CAGR EPS = 3.69%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 16.08 * (1 + 3.69%) / (0.0433 * 2) = 192.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.18
Ebitda Yield = 0.0438
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.9563
Debt = 3.29
Market Cap = 12.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.84 / (12.84 + 3.29) = 0.796
Weight Cost Debt = 100% - 0.796 = 0.204
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 0.1223
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0.1223 * 5.94 + 0 = 0.0304
WACC = (0.9563 / 3.29) * (100% - 0.796) * (1 - 0.21) + 0.0304 + 0.796 = 22.81
Terminal Value = Discount (4.18 * (1 + 0.0438) / (22.81 - 0.0438)) = 8.47
Company Value = ∑ (4.18 / (1 + 22.81) ^ 5) = 10.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.47 + 10.62) / 74810000 = 255.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1502
FCF Yield = -1.66
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.9563
Debt = 3.29
Market Cap = 12.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.84 / (12.84 + 3.29) = 0.796
Weight Cost Debt = 100% - 0.796 = 0.204
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 0.1223
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0.1223 * 5.94 + 0 = 0.0304
WACC = (0.9563 / 3.29) * (100% - 0.796) * (1 - 0.21) + 0.0304 + 0.796 = 22.81
Terminal Value = Discount (0.1502 * (1 + -1.66) / (22.81 - -1.66)) = -0.0187
Company Value = ∑ (0.1502 / (1 + 22.81) ^ 5) = 0.449
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0187 + 0.449) / 74810000 = 5.75