IFCI Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.42
CAGR EPS = 18.34%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.42 * (1 + 18.34%) / (0.0433 * 2) = 5.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 142.24
Ebitda Yield = 0.5896
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 5.71
Debt = 53.67
Market Cap = 29.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.4 / (29.4 + 53.67) = 0.3539
Weight Cost Debt = 100% - 0.3539 = 0.6461
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 4.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 4.31 * 5.94 + 0 = 0.2795
WACC = (5.71 / 53.67) * (100% - 0.3539) * (1 - 0.21) + 0.2795 + 0.3539 = 8.48
Terminal Value = Discount (142.24 * (1 + 0.5896) / (8.48 - 0.5896)) = 298.19
Company Value = ∑ (142.24 / (1 + 8.48) ^ 5) = 254.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (298.19 + 254.06) / 2468100000 = 223.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000294
FCF Yield = -1.25
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 5.71
Debt = 53.67
Market Cap = 29.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.4 / (29.4 + 53.67) = 0.3539
Weight Cost Debt = 100% - 0.3539 = 0.6461
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 4.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 4.31 * 5.94 + 0 = 0.2795
WACC = (5.71 / 53.67) * (100% - 0.3539) * (1 - 0.21) + 0.2795 + 0.3539 = 8.48
Terminal Value = Discount (0.000294 * (1 + -1.25) / (8.48 - -1.25)) = -3.6E-5
Company Value = ∑ (0.000294 / (1 + 8.48) ^ 5) = 0.0597
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.6E-5 + 0.0597) / 2468100000 = 0.0242