NSE: LEMONTREE - Lemon Tree Hotels Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.88
CAGR EPS = 67.91%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.88 * (1 + 67.91%) / (0.0433 * 2) = 36.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 10.11
Ebitda Yield = 0.1377
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 2.02
Debt = 23.36
Market Cap = 74.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 74.9 / (74.9 + 23.36) = 0.7623
Weight Cost Debt = 100% - 0.7623 = 0.2377
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 1.61
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.61 * 5.94 + 0 = 0.1195
WACC = (2.02 / 23.36) * (100% - 0.7623) * (1 - 0.21) + 0.1195 + 0.7623 = 6.89
Terminal Value = Discount (10.11 * (1 + 0.1377) / (6.89 - 0.1377)) = 119.75
Company Value = ∑ (10.11 / (1 + 6.89) ^ 5) = 32.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (119.75 + 32.11) / 791730000 = 191.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.61
FCF Yield = 0.1425
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 2.02
Debt = 23.36
Market Cap = 74.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 74.9 / (74.9 + 23.36) = 0.7623
Weight Cost Debt = 100% - 0.7623 = 0.2377
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 1.61
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.61 * 5.94 + 0 = 0.1195
WACC = (2.02 / 23.36) * (100% - 0.7623) * (1 - 0.21) + 0.1195 + 0.7623 = 6.89
Terminal Value = Discount (2.61 * (1 + 0.1425) / (6.89 - 0.1425)) = 28.97
Company Value = ∑ (2.61 / (1 + 6.89) ^ 5) = 8.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (28.97 + 8.21) / 791730000 = 46.96