NSE: ORCHPHARMA - Orchid Pharma Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 19.06
CAGR EPS = 26.92%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 19.06 * (1 + 26.92%) / (0.0433 * 2) = 279.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 97.3
Ebitda Yield = 1.33
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1674
Debt = 1.35
Market Cap = 19.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 19.37 / (19.37 + 1.35) = 0.9348
Weight Cost Debt = 100% - 0.9348 = 0.0652
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.82
β = 3.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.75 * 5.94 + 0 = 0.2512
WACC = (0.1674 / 1.35) * (100% - 0.9348) * (1 - 0.21) + 0.2512 + 0.9348 = 9.92
Terminal Value = Discount (97.3 * (1 + 1.33) / (9.92 - 1.33)) = 114.81
Company Value = ∑ (97.3 / (1 + 9.92) ^ 5) = 112.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (114.81 + 112.12) / 48370000 = 4691.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5117
FCF Yield = -0.0351
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1674
Debt = 1.35
Market Cap = 19.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 19.37 / (19.37 + 1.35) = 0.9348
Weight Cost Debt = 100% - 0.9348 = 0.0652
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.82
β = 3.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.75 * 5.94 + 0 = 0.2512
WACC = (0.1674 / 1.35) * (100% - 0.9348) * (1 - 0.21) + 0.2512 + 0.9348 = 9.92
Terminal Value = Discount (0.5117 * (1 + -0.0351) / (9.92 - -0.0351)) = 2.29
Company Value = ∑ (0.5117 / (1 + 9.92) ^ 5) = 2.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.29 + 2.1) / 48370000 = 90.85