NSE: PSPPROJECT - PSP Projects Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 34.16
CAGR EPS = -0.873%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 34.16 * (1 + -0.873%) / (0.0433 * 2) = 391

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.41
Ebitda Yield = 0.0445
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.5082
Debt = 4.55
Market Cap = 27.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.64 / (27.64 + 4.55) = 0.8586
Weight Cost Debt = 100% - 0.8586 = 0.1414
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 0.284
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.284 * 5.94 + 0 = 0.0408
WACC = (0.5082 / 4.55) * (100% - 0.8586) * (1 - 0.21) + 0.0408 + 0.8586 = 8.78
Terminal Value = Discount (3.41 * (1 + 0.0445) / (8.78 - 0.0445)) = 53.86
Company Value = ∑ (3.41 / (1 + 8.78) ^ 5) = 12.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (53.86 + 12.15) / 36000000 = 1833.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -47.3
FCF Yield = 0.6684
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.5082
Debt = 4.55
Market Cap = 27.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.64 / (27.64 + 4.55) = 0.8586
Weight Cost Debt = 100% - 0.8586 = 0.1414
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 0.284
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.284 * 5.94 + 0 = 0.0408
WACC = (0.5082 / 4.55) * (100% - 0.8586) * (1 - 0.21) + 0.0408 + 0.8586 = 8.78
Terminal Value = Discount (-47.3 * (1 + 0.6684) / (8.78 - 0.6684)) = -89.24
Company Value = ∑ (-47.3 / (1 + 8.78) ^ 5) = -78.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-89.24 + -78.72) / 36000000 = -4665.44