NSE: SFL - Sheela Foam Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 17.66
CAGR EPS = -2.29%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 17.66 * (1 + -2.29%) / (0.0433 * 2) = 199.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.67
Ebitda Yield = 0.0532
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.678
Debt = 14.93
Market Cap = 116.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 116.56 / (116.56 + 14.93) = 0.8864
Weight Cost Debt = 100% - 0.8864 = 0.1136
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -0.295
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.295 * 5.94 + 0 = 0.0125
WACC = (0.678 / 14.93) * (100% - 0.8864) * (1 - 0.21) + 0.0125 + 0.8864 = 3.57
Terminal Value = Discount (5.67 * (1 + 0.0532) / (3.57 - 0.0532)) = 286.2
Company Value = ∑ (5.67 / (1 + 3.57) ^ 5) = 23.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (286.2 + 23.02) / 103330000 = 2992.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1000.54
FCF Yield = 1.2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.678
Debt = 14.93
Market Cap = 116.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 116.56 / (116.56 + 14.93) = 0.8864
Weight Cost Debt = 100% - 0.8864 = 0.1136
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -0.295
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.295 * 5.94 + 0 = 0.0125
WACC = (0.678 / 14.93) * (100% - 0.8864) * (1 - 0.21) + 0.0125 + 0.8864 = 3.57
Terminal Value = Discount (-1000.54 * (1 + 1.2) / (3.57 - 1.2)) = -1586.83
Company Value = ∑ (-1000.54 / (1 + 3.57) ^ 5) = -1550.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1586.83 + -1550.12) / 103330000 = -30358.47