S H Kelkar and Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 8.93
CAGR EPS = 29.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 8.93 * (1 + 29.09%) / (0.0433 * 2) = 133.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.43
Ebitda Yield = 0.0818
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.4038
Debt = 6.66
Market Cap = 15.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.73 / (15.73 + 6.66) = 0.7026
Weight Cost Debt = 100% - 0.7026 = 0.2974
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.68 * 5.94 + 0 = 0.1231
WACC = (0.4038 / 6.66) * (100% - 0.7026) * (1 - 0.21) + 0.1231 + 0.7026 = 4.84
Terminal Value = Discount (4.43 * (1 + 0.0818) / (4.84 - 0.0818)) = 113.5
Company Value = ∑ (4.43 / (1 + 4.84) ^ 5) = 16.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (113.5 + 16.45) / 137150000 = 947.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1773
FCF Yield = -0.1755
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.4038
Debt = 6.66
Market Cap = 15.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.73 / (15.73 + 6.66) = 0.7026
Weight Cost Debt = 100% - 0.7026 = 0.2974
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.68 * 5.94 + 0 = 0.1231
WACC = (0.4038 / 6.66) * (100% - 0.7026) * (1 - 0.21) + 0.1231 + 0.7026 = 4.84
Terminal Value = Discount (0.1773 * (1 + -0.1755) / (4.84 - -0.1755)) = 0.5152
Company Value = ∑ (0.1773 / (1 + 4.84) ^ 5) = 1.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5152 + 1.2) / 137150000 = 12.49