NSE: VESUVIUS - Vesuvius India Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 130.33
CAGR EPS = 37.89%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 130.33 * (1 + 37.89%) / (0.0433 * 2) = 2075.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 15.03
Ebitda Yield = 0.3057
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0118
Debt = 0.1339
Market Cap = 46.54
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 46.54 / (46.54 + 0.1339) = 0.9971
Weight Cost Debt = 100% - 0.9971 = 0.0029
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 0.1034
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.1034 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0118 / 0.1339) * (100% - 0.9971) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.9971 = 6.92
Terminal Value = Discount (15.03 * (1 + 0.3057) / (6.92 - 0.3057)) = 59.36
Company Value = ∑ (15.03 / (1 + 6.92) ^ 5) = 37.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (59.36 + 37.5) / 20300000 = 4771.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.00032
FCF Yield = -0.4822
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0118
Debt = 0.1339
Market Cap = 46.54
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 46.54 / (46.54 + 0.1339) = 0.9971
Weight Cost Debt = 100% - 0.9971 = 0.0029
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 0.1034
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.1034 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0118 / 0.1339) * (100% - 0.9971) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.9971 = 6.92
Terminal Value = Discount (0.00032 * (1 + -0.4822) / (6.92 - -0.4822)) = 0.000215
Company Value = ∑ (0.00032 / (1 + 6.92) ^ 5) = 0.0079
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000215 + 0.0079) / 20300000 = 0.3978