NYSE: CEF - Sprott Physical Gold and Silver Trust

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.02
CAGR EPS = 0%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.02 * (1 + 0%) / (0.0458 * 2) = 0.2183

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.5157
Ebitda Yield = 0.0992
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 3.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.82 / (3.82 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 0.7061
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.7061 * 5.94 + 0 = 0.0679
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0679 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.5157 * (1 + 0.0992) / (0 - 0.0992)) = -5.71
Company Value = ∑ (-0.5157 / (1 + 0) ^ 5) = -2.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.71 + -2.15) / 209000000 = -37.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.5157
FCF Yield = 0.0992
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 3.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.82 / (3.82 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 0.7061
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.7061 * 5.94 + 0 = 0.0679
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0679 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.5157 * (1 + 0.0992) / (0 - 0.0992)) = -5.71
Company Value = ∑ (-0.5157 / (1 + 0) ^ 5) = -2.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.71 + -2.15) / 209000000 = -37.63