NYSE: COO - The Cooper Companies

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.96
CAGR EPS = -16.46%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.96 * (1 + -16.46%) / (0.0433 * 2) = 18.89

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.03
Ebitda Yield = 0.0791
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1143
Debt = 2.58
Market Cap = 18.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.27 / (18.27 + 2.58) = 0.8761
Weight Cost Debt = 100% - 0.8761 = 0.1239
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = -0.9137
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.9137 * 5.94 + 0 = -0.0254
WACC = (0.1143 / 2.58) * (100% - 0.8761) * (1 - 0.21) + -0.0254 + 0.8761 = 3.44
Terminal Value = Discount (1.03 * (1 + 0.0791) / (3.44 - 0.0791)) = 21.07
Company Value = ∑ (1.03 / (1 + 3.44) ^ 5) = 4.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (21.07 + 4.01) / 200400000 = 125.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4286
FCF Yield = 0.0827
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1143
Debt = 2.58
Market Cap = 18.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.27 / (18.27 + 2.58) = 0.8761
Weight Cost Debt = 100% - 0.8761 = 0.1239
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = -0.9137
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.9137 * 5.94 + 0 = -0.0254
WACC = (0.1143 / 2.58) * (100% - 0.8761) * (1 - 0.21) + -0.0254 + 0.8761 = 3.44
Terminal Value = Discount (0.4286 * (1 + 0.0827) / (3.44 - 0.0827)) = 8.12
Company Value = ∑ (0.4286 / (1 + 3.44) ^ 5) = 1.66
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.12 + 1.66) / 200400000 = 48.78